RM-Forex mājas lapa » Apmācība » Mācību bibliotēka » Forex tirgus uzbūve

Forex tirgus uzbūve

Praktiski visa FOREX tirgus tirdzniecība notiek caur ECN (saīsinājums no Electronic Communications Network) norēķinu tīkliem. ECN tīkls savieno tirgus dalībniekus nepastarpināti, tāpēc šī tīkla dalībnieks var būt tikai ļoti liels tirgus dalībnieks. Pārējie FOREX tirgus dalībnieki tirgum pieslēdzas pastarpināti, ievērojot hierarhijas principu.

Galvenais ECN tīklu raksturojošais princips ir tas, ka jebkurš darījums tiek nodrošināts ar reālu valūtas piegādi elektroniskā veidā. Tas kardināli atšķiras no Forex brokeriem vai dīlinga centriem, kuros, lai fiksētu pozīcijas, nepieciešams veikt tikai pretēju darījumu iepriekš atvērtajai pozīcijai.

Šobrīd pasaulē lielākie ECN tīkli ir EBS(ICAP) , D2(Reuters), Currenex, Fxall.

Currenex – viens no lielākajiem ECN tīkliem tika izveidots 1999. gadā ASV, Kalifornijā, un tagad tā ofisi atrodas Čikāgā, Ņujorkā, Londonā un Singapūrā.

Tiesības tirgoties caur Currenex ir tikai tiem tirgus dalībniekiem, kuri ir kļuvuši par šīs sistēmas biedriem. Par Currenex biedriem var kļūt bankas, korporāciju finanšu nodaļas, korporatīvos aktīvus pārvaldošie menedžeri, valsts iestādes, starptautiskas organizācijas un centrālās bankas.

Šobrīd starp Currenex biedriem ir tādas lielas korporācijas kā Compaq, Sony Ericsson, Intel Corporation, Autodesk u.c., kā arī aptuveni 40 vadošās pasaules bankas, kuras uzstājas kā „market – makers” - tirgus veidotāji, kā piemēram, ABN Amro, Barclays Capital un Merrill Lynch.

Currenex tirgus dalībniekus nodrošina ar pilnu elektronisko pakalpojumu kompleksu, kas saucas Straight Through Processing (STP), tas nozīmē pilnīgu tirdzniecības procesa automatizāciju – no klienta rīkojuma izvietošanas sistēmā līdz tā izpildei un visu savstarpējo norēķinu veikšanai. Jāatzīmē, ka pati sistēma neveic šos norēķinus, bet tikai nodrošina to veikšanu izmantojot drošus elektroniskos sakarus.

Currenex sistēmā tirdzniecība noris cauru diennakti reālā laika režīmā, nodrošinot tās dalībniekiem piekļuvi valūtas tirgum ar ikdienas apgrozījumu 1,5 triljoni ASV dolāru, līdz ar to Currenex ir viens no lielākajiem ECN tīkliem.

Fxall - elektroniskās tirdzniecības organizators valūtu tirgū, kas uzsāka savu darbību 2001. gada maijā, atverot pilnībā automatizētu tirdzniecības portālu. Arī Fxall saviem klientiem piedāvā elektronisko pakalpojumu kompleksu Straight Through Processing. Fxall ir pārstāvniecības Ņujorkā, Londonā, Tokijā, kā arī Honkongā.

Fxall ir patstāvīga juridiskā persona, izveidota kā sabiedrība ar ierobežotu atbildību (LLC) jeb SIA. Lai pārvaldītu sistēmu, ir izveidota menedžeru struktūra, kuru pārvalda izpildkomiteja, savukārt sistēmas dalībnieki ir pārstāvēti Fxall direktoru padomē. Lai maksimāli efektīvi ņemtu vērā sistēmas dalībnieku vajadzības, ir izveidota klientu konsultāciju padome, kurā ietilpst aktīvākie valūtu sistēmas dalībnieki – ārpusbanku organizācijas no visas pasaules - tās ir gan korporācijas, gan institucionālie klienti.

Fxall pakalpojumus var izmantot korporāciju finanšu nodaļas, korporatīvos aktīvus pārvaldošie menedžeri, valsts iestādes, hedžfondi, centrālās bankas un citi institucionālie klienti. Lai tirgotos Fxall sistēmā, šīm organizācijām ir jānoslēdz vienošanās ar sistēmas dalībniekiem – tās „market-makeriem”. Sistēmā pastāvīgi darbojas aptuveni 50 „market-makers”, tās ir lielākās pasaules bankas, kuras spēj nodrošināt tirgus likviditāti. Starp tām ir Bank of Tokyo-Mitsubishi, Dresdner Kleinwort Benson, Royal Bank of Canada, Royal Bank of Scotland. „Market – makers” saraksts ir atvērts, jebkura liela finanšu organizācija, kurai ir pietiekami liels skaits korporatīvo un institucionālo klientu, var pretendēt uz iekļūšanu minētās sistēmas „market - makers” sarakstā.

©RM-Forex